物联网十二五规划9月或出,增长明确受益股解析

       物联网十二五规划或9月出台

　　备受关注的新一代信息技术产业发展“十二五”规划已完稿，物联网“十二五”规划作为其中的重要组成部分备受关注。工信部科技司有关人士告诉中国证券报记者，物联网“十二五”规划正进入专家论证阶段，预计9月份召开部长办公会，最快将于当月出台。

　　伴随物联网“十二五”规划的制定，工信部还起草了我国促进物联网产业发展的指导意见，该意见目前已上报国务院。此外，无锡传感网示范区规划也已上报国务院。

　　产业规模或超5000亿元

　　目前，我国已形成基本齐全的物联网产业体系，部分领域已形成一定市场规模。“有专家预计，‘十二五’期间物联网产业将形成万亿规模，不过目前这一论断尚存争议。”据知情人士透露，根据早期编写的物联网“十二五”规划，预计到2015年将形成具有核心技术的产业规模达2000亿元，其中传感器100亿元，系统和试验检测700亿元，芯片、中间件和集成模块及设备产业600亿元，工程实施、服务开发系统和运维600亿元。

　　工信部电信研究院在今年5月发布的物联网白皮书中预计，“十二五”期末我国物联网相关产业规模将达到5000多亿的规模，形成万亿级规模的时间节点预计在“十三五”后期。据悉，工信部电信研究院也是物联网“十二五”规划编制组成员单位之一。

　　我国“十二五”规划纲要明确指出，要“推动物联网关键技术研发和在重点领域的应用示范”。上述人士介绍，物联网“十二五”规划将锁定十大物联网应用重点领域，分别是智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业与自动化控制、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事；建成50个面向物联网应用的示范工程，5到10个示范城市。据悉，无锡传感网示范区规划现已上报国务院。

　　据了解，物联网“十二五”规划还将对上述十个领域给出针对性的专项规划。物联网“十二五”规划课题组成员张宏科公开表示，智能交通细分专项的重点发展方向是，通过智能芯片和称重传感器监测轨道交通、航运交通和公路交通的实时运行情况，然后通过数据处理对交通工具的速度、故障、位置以及整体交通拥堵情况进行检测，并针对不同情况及时给出解决方案。据悉，目前智能交通每年以超过1000亿元的市场规模快速增长，有关专家预计，到2015年仅交通运输管理就将达400亿元。

　　多渠道资金扶持

　　日前，2011年物联网发展专项资金已下发，近百家物联网企业获得资金支持，这也是物联网产业发展以来，国家首次设立的专项基金。该物联网专项基金重点支持技术研发类、产业化类、应用示范与推广类、标准研制与公共服务类四大项目。

　　据了解，物联网专项基金总计50亿元，贯穿于“十二五”期间，预计5年内发放完毕。首批5亿元物联网专项基金申报工作已在今年5月启动，共有600多家企业申报，最终工信部筛选出近100家符合条件的企业，发放了首批专项基金。

　　财政部企业司有关负责人表示，“十二五”期间，中央财政将根据我国物联网发展规划及其产业发展状况，进一步健全支持物联网发展的财政政策体系，加强与产业政策、科技政策的协调配合，充分发挥财政政策的引导和激励作用，积极吸引社会资本加大对物联网的投入，并积极鼓励和支持有条件的地方建立本地区支持物联网发展的财政政策。

　　另外，工信部部长苗圩日前在《求是》杂志撰文指出，将落实国家支持高新技术产业和战略性新兴产业发展的税收优惠政策，设立国家物联网发展专项资金，建立长效稳定的财政扶持机制，并表示将完善物联网发展的投融资政策，鼓励银行和风险投资及社会资金投向物联网产业，促进金融机构加大支持企业发展的力度，支持企业在境内外资本市场直接融资。


       苗圩：推进物联网快速有序发展

　　工信部部长苗圩日前在《求是》杂志发布题为《推进物联网产业快速有序发展》的署名文章。文章称，当前加快发展物联网，必须着眼长远、科学谋划、多措并举。要加强各部委间协调，抓紧制定促进物联网发展的指导意见，明确物联网产业发展的定位与路线。

　　文章称，要完善政策法规，营造健康发展环境；落实国家支持高新技术产业和战略性新兴产业发展的税收优惠政策，设立国家物联网发展专项资金，建立长效稳定的财政扶持机制；完善物联网发展的投融资政策，鼓励银行和风险投资及社会资金投向物联网产业，促进金融机构加大支持企业发展的力度，支持企业在海內外资本市场直接融资；加快影响物联网发展的关键问题的相关立法，强化政策间的协调和交接，为物联网深入发展提供法律保障。

　　物联网蓝皮书：中国物联网产业链雏形已成

　　7月30日，在天津星通联华物联网应用技术研究院揭牌典礼上，我国首部物联网蓝皮书《中国物联网发展报告(2011)》正式发布。报告认为，作为中国经济发展的一个新的增长点，目前我国物联网产业链条的雏形已经基本形成。

　　报告认为，在我国目前物联网需要的自动控制、信息传感、射频识别等上游技术和产业都已成熟或基本成熟，而下游的应用也已广泛存在。而且我国物联网产业也呈现电信运营商、高校、科研机构、传感器企业、系统集成、应用软件开发等环节迅速聚合联动之势，我国物联网产业链条已经初步形成，物联网时代即将来临。报告预测，未来十年，物联网重点应用领域投资可达4万亿元，产出将达8万亿元。


    　物联网驶上快车道：三市场增长明确 受益股解析

　　智能交通、智能电网、视频监控三大领域可能会在不长的时间内实现物联网的广泛应用

　　在沉寂了一段时间之后，物联网概念板块再次以强势上涨的态势进入投资者视线，成为弱市中的一抹亮色。本周，包括高鸿股份(000851.SZ)、远望谷(002161.SZ)、浙大网新(600797.SH)等在内的物联网概念股表现活跃，连续翻红。

　　据了解，工信部和财政部近日联合下发通知，明确今年物联网发展专项资金，将重点支持技术研发、产业化、应用示范与推广和标准研制与公共服务四大类项目。有分析人士认为，这标志着物联网不再停留在概念阶段，而已经进入到实践阶段，发展前景值得期待。

　　上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武认为，近期物联网板块表现突出，是受到资金炒作和本身成长性两方面原因的同时助推。“我国现在生产加工的规模化和技术改造已经到了相当水平，下一步要提高中国制造业的能力，物联网是很重要的一个方面。”他表示。

　　那么，物联网的投资机会将出现在哪些方面？如何投资才能品尝到这个大蛋糕上面最诱人的部分？

　　物联网建设将快速推进

　　顾名思义，物联网就是“物物相连的互联网”，其核心和基础仍然是互联网，是将用户端延伸和扩展到任何物品与物品之间，进行信息交换和通信的一种网络概念。

　　物联网被视为比互联网大30倍的产业，是下一个万亿级的信息技术产业。而在“十二五”规划中，已被国务院上升为战略性新兴产业来培育发展。

　　近日，工信部和财政部下发《关于做好2011年物联网发展专项资金项目申报工作的通知》。《通知》明确，2011年物联网发展专项资金将重点支持物联网关键核心技术及重点产品的研发和产业化，同时支持开展重点领域的应用示范和推广。

　　“物联网作为战略新兴产业，受到了政府的高度重视，近期无论从标准制定还是产业应用上都在快速推进。”日信研究通信行业研究员张广荣表示，专项资金申报政策的公布，意味着物联网的发展将进入实质性投资阶段，预计后续还将有其他政策进行推动。

　　事实上，对于物联网的发展前景，已有不少研究机构表示看好。

　　赛迪顾问研究显示，中国物联网产业在公众业务领域以及平安家居、电力安全、公共安全、健康监测、智能交通、重要区域防入侵、环保等诸多领域的市场规模均将超过百亿甚至千亿元。到2015年，中国物联网整体市场规模将达到7500亿元，年复合增长率超过30%，市场前景将要远远超过计算机、互联网、移动通信等。

　　但也有业内人士持有不同看法。国金证券财富管理中心分析师陶英杰表示：“如果说物联网的发展分为三个阶段，那么目前还处于初级阶段。在众多新兴产业中，物联网的发展前景好、空间巨大，但目前成本偏高，成为行业快速发展的障碍。能否解决这个问题还要看发展的情况。”

　　他认为，板块中的龙头股远望谷、中瑞思创(300078.SZ)等公司在技术上确实较为先进，但由于成本高，产品仅在政府部门，如铁路、海关及图书馆上应用比较多。

　　三市场容量大

　　“物联网是新一轮信息技术革命，投资者要用战略的眼光来看待物联网这个产业，密切关注物联网领域掌握核心技术的公司。”张广荣认为。

　　业内人士认为，物联网目前的发展情况与互联网起步之初非常相似，我国政府目前在标准制定、基础研究等方面积极开展工作，将有利于推动国内物联网行业的发展，但寻找合适的商业模式与行业应用才能促进物联网的长久发展。

　　记者了解到，物联网是一个涉及国民经济各个行业、社会与生活各个领域的无所不包的庞大产业链，相关上市公司也多到令人“眼花缭乱”。

　　具体来看，主要可以细分为标识、感知、处理和信息传送四个环节，每个环节的关键技术分别为RFID(Radio Frequency Identification，即射频识别，俗称电子标签)与二维码、传感器、智能芯片和电信运营商的无线传输网络。

　　根据易观资本的预测，未来5年主要的物联网建设市场规模都将成倍增长，其中，环境应用领域将扩大6倍，物流和电力领域将扩大4倍，交通和安防将扩大3倍。

　　那么，对于投资者而言，应该如何在这庞杂的信息中寻找投资机会呢？

　　据了解，尽管物联网所描绘的一个智能化的社会仍需要较长时间才能实现，但依然有众多领域可能会在不长的时间内实现物联网的广泛应用。从目前来看，智能交通、智能电网、视频监控这三个市场容量较大、增长明确，相关龙头企业将会较早受益。

　　在智能交通领域内，“车联网”是被反复提及的一个词。所谓“车联网”就是要求每辆汽车都入网，即要求每辆汽车都安装RFID标签，此外通过信息传感设备，将汽车联入公众网，进行信息交换，实现智能化的识别、定位、跟踪、监控和管理。

　　据了解，车联网产业链涵盖了汽车零部件生产厂家、芯片厂商、软件供应商、方案提供商、网络供应商等多个领域。

　　而在智能交通和车联网相关上市公司中，包括银江股份(600754.SH)、启明信息(002232.SZ)、宝信软件(600845.SH)等均值得关注。

　　同样，在智能电网领域中，也可以通过物联网技术来实现电网管理、电网运营、电力供应管理的智能化。

　　相关公司包括输变电领域的科陆电子(002121.SZ)，节能领域的智光电气(002169.SZ)、置信电气(600517.SH)等。

　　而在电子安防中，视频监控产品占据较大份额，应用领域广泛，随着已有应用的不断拓宽深入和在新行业领域的不断应用，视频监控应用发展潜力巨大。

　　国内的视频监控产业链已经成型，形成了贯穿上游芯片与器件制造商、监控设备制造商、监控应用平台开发商等的完整产业链。相关公司主要包括海康威视(002415.SZ)、同方股份(600100.SH)和大华股份(002236.SZ)等。

　　但陶英杰提醒投资者，从季报和年报来看，这些物联网公司并没有体现出超预期的增长。因此，在市场较低迷的投资环境之下，物联网的炒作持续性可能不会太长，要注意投资风险。

　广发证券：物联网研究专题

　　物联网=传感网络+通信网络+信息处理，信息感知层是物联网产业的核心

　　物联网可以简单的描述为传感网络+通信网络+信息处理，包络了信息产生、传输与处理的整个信息产业链条，与通信产业链相比前端的信息传感层即传感网络是物联网的独特产业链环节，作为物联网的神经末梢，识别和接受信息的传感感知部分也是物联网产业链中最基础环节，这也是本文分析聚焦的重点。从感知层和应用的特点出发，我们把物联网的细分产业主要分为：RFID行业应用产业、移动支付产业、M2M产业和无线传感器(WSN)网络产业。

　　RFID行业应用产业链，未来增长机会主要在超高频(UHF)领域

　　一个完整的RFID系统，主要由射频电子标签、读写器和后台数据处理系统三部分构成，RFID的行业应用主要为物流、动物与食品溯源、ETC不停车收费系统、图书管理等工业级应用，网络传输主要以企业级以太网的闭环应用为主；目前国内RFID产业链相对健全，厂商众多，但主要集中在低频和高频领域，在超高频的RFID芯片和天线设计上与国外还有较大的差距。建议关注在高频和超高频领域产业链完整的公司。

　　移动支付是RFID在个人应用业务的主要应用，建议重点关注智能卡提供商

　　移动支付是RFID在个人应用领域的最典型应用。主要包括：RFID芯片、SIM卡芯片、读卡器、移动终端、运营商、商户、收单行等。随着近期中移动主动放弃2.4GHz的RF-SIM卡标准，国内运营商将接纳目前国际主流的13.56MHz NFC标准，在移动支付技术标准确定、运营商申请到非金融第三方支付业务牌照和大量具有移动支付功能手机的上市后，我们预计国内的移动支付业务在2011年将呈现爆发性增长趋势，移动支付芯片设计、制造、封装及制卡厂商将会率先从中获益。

　　电信运营商现阶段主推M2M行业应用，重点关注工业级SIM卡和通信模块的投资机会

　　M2M(机器与机器之间通信)是物联网发展的初级形态，实际上是把通信模块嵌入到机器中，使机器具有通信功能，能实现机器之间的通信来达到远程控制、监测的目的。中移动在推动M2M应用方面走在国内运营商的前列。M2M主要产业链包括芯片提供商、工业级SIM卡提供商、通信模块提供商、系统集成商等。我们认为工业级SIM卡和通信模块提供商在M2M产业链中是主要的受益者。

　　无线传感网络(WSN)是物联网未来主要的信息感知手段，MEMS传感器件是WSN的核心

　　无线传感网络是物联网感知层的终极形态，也是泛在网络的基础，自组织的无线传感网络(WSN)将成为物联网信息获取的主要方式，MEMS传感器件是WSN网络的核心。国内的无线传感网络产业还处于市场导入阶段，MEMS器件产业链相对薄弱，建议关注相关芯片设计、封装厂商和微型电池提供商。

　　建议重点关注信息感知层相关设备的投资机会，公司建议关注：远望谷、大唐电信、东信和平、恒宝股份、同方股份、亿纬锂能、中兴通讯、长电科技等。

      　远望谷深度报告:深耕RFID,引领物联网产业

　　类别：公司研究 机构：中信建投 研究员：吕江峰 日期：2011-08-02

　　物联网推动信息社会向智能社会的转型

　　物联网的快速发展是目前信息社会向智能社会转型的必然,并且在我国经济转型和结构升级的过程当中扮演了重要角色。目前,物联网已经被中央定位战略性新兴产业而受到重视,而在下游各行业需求的带动下呈现快速发展态势。据预测,到2015年中国物联网整体市场规模将达到7,500亿元,五年内年均复合增长率将超过30%,市场前景将远远超过计算机、互联网、移动通信等单个市场。

　　RFID 是目前物联网产业发展的重中之重

　　基于成本和功耗等方面的优势,以RFID 为代表的高端传感技术正成为目前物联网发展阶段主流的传感器发展趋势,而且是产业链传感器终端中属于盈利能力最强的。作为物联网的触角,巨大的潜在需求必将会使RFID 最先受益物联网的快速发展。

　　公司是国内领先的RFID 开发及应用厂商

　　作为一家在铁路RFID 领域耕耘多年的企业来说,远望谷已经在铁路物联网领域积累了丰富的经验和技术储备。目前,除了在铁路领域继续扩大市场份额外,依托已经确定起来的市场地位,公司同时积极拓展物联网技术和RFID 产品在非铁路领域的应用,目前已经进入铁路、烟草、图书馆、畜牧业等十多个行业,实现了产品结构的优化。2010年公司非铁路市场的收入已经占公司收入来源的半壁江山。

　　盈利预测与估值

　　物联网的兴起与发展让公司正面临着自其成立以来最好的发展环境。通过做深铁路领域,并拓展其他非铁项目,公司在物联网RFID 方面已经逐步确立起了市场的领先地位。而此次增发项目的实施,将无疑让公司紧紧把握目前巨大的市场机遇,进一步加快公司发展奠定了基础。我们预计公司2011年至2013年每股收益分别为0.54元、0.86元和1.37元。结合绝对估值和相对估值,我们认为远望谷的合理估值区间为26.5-27.5元。

      　浙大网新:“智慧城市”+“智慧服务”,两翼发展的领先中国IT服务商

　　类别：公司研究 机构：中金公司 研究员：陈昊飞 日期：2011-08-05

　　投资建议:

　　战略转型带动高价值业务步入快速发展轨道;

　　“智慧城市”中长期潜力无限;

　　“外包服务”借势中国IT 软件和外包行业“黄金十年”,引领IT 服务规模快速扩张;

　　股权激励出台,释放生产力,提高生产效率,成为中短期催化剂;

　　具有利润改善空间,股票随利润率提升更具吸引力;

　　减少或剥离硬件分销业务,集中火力发展IT 服务业务;

　　对日业务没有受到海啸地震影响,反而带来更多商机。

　　盈利预测:

　　我们预计浙大网新2011年和2012年的每股收益分别为0.20元和0.17元,同比上涨为133%和-14.6%。扣除非经常性损益之后的2011年和2012年每股收益分别为0.10元和0.11元,同比上涨为554%和8.6%。

　　估值与建议:

　　目前浙大网新股价市盈率相当于2011年每股收益的35倍,估值相对合理,考虑到公司正在进行业务的转型,未来IT 服务业务将会给公司带来质量更高的利润以及更好的回报率,我们给予公司“审慎推荐”评级。

　　风险:

　　人力资源成本上涨以及人民币的不断升值可能会对公司的盈利能力和海外竞争力造成压力。